---
https://substack.com…-195763208

Современная экономика — это не совокупность стран. Это единый механизм. Каждая страна — это шестерня внутри него. И первыми заклинивают обычно не те шестерни, за которыми наблюдают люди.

В данном случае все следят за нефтяным рынком.

Никто не следит за серой.

Большинство людей не задумываются о сере. Она не упоминается в президентских речах. Она не попадает в тренды Твиттера. Никто не строит инвестиционную стратегию на основе желтых камней, хранящихся на портовом складе.

Скрытый текст
Но сера — это один из тех скучных промышленных компонентов, которые незаметно поддерживают целостность мира.

Сера нужна не потому, что она редка. Она нужна потому, что современная промышленность работает на ней. Сера используется для производства серной кислоты, одного из важнейших промышленных химикатов на Земле. Представьте себе серную кислоту как растворитель, чистящее средство и технологический агент, который помогает превратить сырье в пригодные для использования продукты.

Фермеры используют его для производства удобрений. Шахтеры используют его для отделения металлов от горных пород. Производители применяют его во всем, от батарей и химикатов до очищенного топлива.

Сера и промышленные химикаты, которые она помогает производить, необходимы каждой экономике. При этом Китай производит примерно 45 процентов мирового объема промышленных химикатов.

Китай импортирует большую часть необходимой ему серы из Персидского залива, перерабатывает ее в промышленные химикаты, используемые в горнодобывающей промышленности, сельском хозяйстве и производстве, а затем продает их остальному миру.

Это означает, что когда Ормузский пролив оказывается под угрозой или закрывается, доступ Китая к сырью, необходимому для производства химикатов, от которых зависит остальной мир, оказывается под угрозой.

Когда в стране возникает нехватка критически важного промышленного ресурса, она не ведет себя как вежливый глобальный поставщик. Она действует в собственных интересах.

Во-первых, оно защищает своих собственных фермеров, потому что удобрения — это залог продовольственной безопасности.

Тогда страна защищает свои собственные заводы, потому что заводы обеспечивают занятость, экспорт, налоговые поступления и национальную мощь.

Затем она защищает свои собственные стратегические отрасли — производство аккумуляторов, электронику, оборонную промышленность, инфраструктуру и энергетику.

Всё, что останется, можно продать остальному миру.

Вот с чего начинается каскад:

Война в Иране нарушает судоходство через Ормузский пролив.

В Китае наблюдается дефицит серы.

Производство химической продукции в Китае сокращается.

Иностранные покупатели оказываются в конце очереди, поскольку Пекину есть чем поделиться с мировой экономикой.

Горнодобывающие компании в Африке, Южной Америке и Юго-Восточной Азии теряют доступ к химическим веществам, необходимым для производства металлов. И тогда цены на все, что зависит от этих металлов, начинают расти.

Давайте рассмотрим Демократическую Республику Конго под этим углом.

Потому что ДРК — это не просто бедная страна, расположенная очень далеко. Это важный элемент в механизме. И если Китай прекратит поставлять химикаты, необходимые этому механизму, последствия не ограничатся Африкой.

Демократическая Республика Конго является вторым по величине в мире производителем меди , на ее долю приходится примерно пятнадцать процентов мирового предложения, и с большим отрывом — крупнейшим в мире производителем кобальта, на долю которого приходится около семидесяти процентов мирового производства.

Эти цифры важны, потому что медь — это жизненно важный ресурс для электрификации. Оглянитесь вокруг: если чему-то нужна электроэнергия, ему нужна медь. Много меди. Потеря производственных мощностей у крупного регионального производителя меди прямо сейчас, в условиях и без того ограниченного предложения, — это не незначительная проблема. Это проблема структурного характера.

Кобальт содержится в батареях каждого смартфона, ноутбука и электромобиля на планете. Он также присутствует в реактивных двигателях, военных сверхсплавах и медицинских изотопах, используемых для лечения онкологических больных. Ни для одного из этих применений нет работающих заменителей в больших масштабах. Если темпы развития ДРК замедлятся, рухнет и эта цепная реакция.

Чтобы добыть медь и кобальт в ДРК, шахтеры не просто выкапывают породу. Им приходится растворять металл в породе с помощью промышленных химикатов — в основном серной кислоты и вещества, называемого метабисульфитом натрия. Представьте себе эти химикаты как мыло, которое вымывает металл из грязи. Без мыла порода остается породой.

Поэтому, когда Китай начинает отменять экспорт или пересматривать цены на оставшиеся запасы, последствия немедленны.

Консультанты сейчас советуют конголезским горнодобывающим компаниям нормировать использование оставшихся ресурсов и готовиться к замедлению производства.

И не только в ДРК начинается сухой закон…

Чили , крупнейший в мире производитель меди...

Индонезия , крупнейший в мире производитель никеля…

Перу , третий по величине производитель меди…

Замбия , второй по величине производитель меди в Африке…

Все они работают на китайских химикатах , и все они сталкиваются с замедлением, отменой или изменением цен на заказы.

Вот как на практике выглядит принцип «нехватка ресурсов в одной стране — проблема всех».


Война в Персидском заливе приводит к дефициту серы в Китае. Дефицит серы в Китае приводит к дефициту химикатов в Конго. Дефицит химикатов в Конго приводит к повсеместному дефициту меди и кобальта. А повсеместный дефицит металлов означает повышение цен на батареи в ваших телефонах, медную проводку за гипсокартоном в ваших домах и центры обработки данных, на которых работает ваш любимый инструмент искусственного интеллекта.

Это и есть каскад событий.